今日两市各指数下跌，估值下降较多，估值表中红色几乎已经成了主流颜色。遥想几个月前，中小创业甚至还是绿的。除了50、300这些近期涨幅较大的品种，基本上所有关注的指数都已经回到历史均指以下了。
昨天特地说了一篇关于仓位的问题，为的就是讲一下面对这样全面低于历史平均的时候，我会如何配置仓位。目前A股仓位占计划仓位的21%左右。按照75%的最大占比，就是已经到了28%的A股仓位。今天最保守的百分位大概是51-52左右。52*0.6=31。也就是说，最最最保守，目前也应该有31%的A股仓位。（总仓位是23%）所以，本月至少会买入6份A股仓位。
今天创业和医药只跌了0.5、0.6的样子，远远低于大盘整体跌幅。这两个品种有点跌不动的样子。无所谓，继续按照我们的节奏布局。做为近期大力加仓的品种，它们已经表现相当不错。
不知道各位是否还记得之前的恒生趋势图。很有意思，它现在已经由高价格区间跌回“正常”区间。我们不用管这个，按照目标市值，该买就买，该卖就卖。关于计划的再平衡，会在它回到价格中枢的时候进行。又或者在低于历史估值的时候。看情况。这个指数本身是有配置意义的。
注意一下全市场加权估值。除了2017年7月17日，这个数据是2014年10月以来最低。也就是说，3年最低。上一轮低于这个数字，是2011年5月开始，到2014年10月。经历了3年。所以如果以现在的全市场加权估值看，整个过去六年的脉络是：2011年5月到2014年10月，三年时间低于目前。2014年10月到上个月，又是3年时间高于现在。也就是说，要做好准备，最差的可能，还会跌三年。做好心理准备即可。
在2011年5月到2014年10月期间，最低点是2012年11月，是20.82。也就是极端情况下，整体估值会跌30%。如果快跌，那么价格和指数就会跌30%。如果慢跌，每年10%，目前点位不动，三年也就回归了。所以你就需要选择一下，看看如何配置自己的仓位。
再来一个“动态”数据。到本月底，如果按照全年业绩增长12%保守预测，那么这个月半年报出完后，会增加3%。那么全市场估值就是38。这个百分位就降到了46左右。
如果按照全年16%计算，月底就是增加4%，这样百分比就降到了44%左右。那么本月A股买入6-8份完全没有问题。再加上债或者油，各位可以准备十份起的资金。如果之后有因为朝 鲜或者印 度问题带来的大坑，那么这个数字会最多增加到15份。也就是现金仓位由目前的65%降至55%左右。换句话说，基本上就是半仓了。
说到战争，跟各位谈谈我的看法。
首先，金融市场一定是对战争这样的事情非常敏感。第一反应一定是大跌。因为避险。什么叫避险，就是很多资金弄不清到底会发生什么，跑了再说。这个不是这些资金不理智，各位要弄清。
其次，除非是会动摇国体的大战争，一般来说，不会有太大问题。少则一周两周，多则一月两月，市场情绪就会恢复，回到之前的轨道上。所以真的有什么各位不必紧张。我个人估计，真的发生了，对A股的影响不会超过15%。各位仓位都不会很重，毫无问题。
第三，真的有小摩擦，就是我们的大好机会。要把握住。上面说了，能预期的极限跌幅是30%。如果这件事能让A股跌15%，那么到大底就剩15%。我们将成本控制在离底部10%的地方，那么下一次资产飞跃就不会远了。
综上，逻辑理顺一下：
金融市场会受到战胜影响。因为避险资金会跑。如果不是大战争，更多的是心理层面。15%-20%是极限。如果真的跌15%-20%，那将是我们的特大机会。各位要把握住，不要怕。
至于你说，真的动摇国体怎么办？
怎么办？真那样了，你的钱放银行也=没了。去下载一个“这是我的战争”this war of mine 游戏好好练练怎么在废墟中生存吧。
对了，提醒大家，注意之前说的也许会发生的大反弹的起始位置。忘了的话，再去翻之前的邮件。
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