花旗研究在《通胀周报》中指出，9月SEP显示美联储官员将今年核心PCE通胀预测中值从6月的3.3%上调至3.4%（Q4/Q4），但花旗认为多数官员未纳入即将到来的PCE数据修订，其自身预计修订后核心PCE约为3.0%-3.1% Q4/Q4。花旗预计8月核心PCE环比0.29%、同比3.14%，与沃什提到的3.2%同比接近，并认为该预测已包含修订；若不含修订则同比约3.37%。报告重点讨论柴油等能源价格上涨向核心商品通胀传导的风险：过去半年运输成本上升，但核心商品CPI同比已从3月的1.2%放缓至8月的0.7%，历史证据混杂，且实际收入增长接近零，需求疲软使传导可能有限。住房方面，Zillow租金8月环比0.34%，略有回升但仍低于疫情前，6-9个月滞后意味着住房通胀应继续放缓。整体对核心通胀判断偏温和。

高盛美国经济分析指出，布伦特原油已从6-7月均价85美元/桶反弹至100美元/桶，且柴油、航空煤油等成品油因炼厂产能受扰而涨幅更大，构成本轮更广泛的能源冲击。高盛商品策略师基准预测：原油年底回落至85美元/桶，2027年底降至75美元/桶；成品油年底平均下降约10%，2027年底再降10-15%，但价格风险偏上行。若海湾供应持续低于战前400万桶/日且炼厂中断延续，油价年底或升至115美元，2027年二季度突破120美元。报告认为能源涨价将延长向消费价格的传导，能源及其他商品成本今年已推高核心PCE同比约35基点，基准情形下还将推高15基点，到年底每月提高核心PCE通胀3-5基点。预计年底PCE能源同比约15%，2027年3月降至3%；柴油涨价将累计推高食品价格0.2-0.4%，年底整体PCE同比约3.5%，2027年3月降至2.5%、5月回到2.0%。结论是能源冲击令通胀回落更慢，但近期油品耗尽风险被高估。

瑞银全球宏观每日图表指出，全球各区域盈利动能依然异常强劲。未来12个月盈利预期约为：美国20%、欧洲12%、新兴市场32%、日本16%；实际盈利增长同样处于历史高位（美国处于第95百分位、欧洲第75百分位）。本期图表聚焦哪些板块在驱动盈利预期变化（以12个月前瞻盈利预期的3个月变动衡量）。结果仍由科技板块主导：科技占美国盈利预期3个月增量的64%、欧洲26%（尽管欧洲科技股权重偏低）、新兴市场96%、日本37%。科技板块的绝对盈利预期也远高于市场均值，分别为美国45%、欧洲29%、新兴市场57%、日本55%。除科技外，金融板块是第二个强势领域（部分受科技相关交易活跃及能源波动推动），工业板块动能改善，尤其受益于AI相关投资的公司。相比之下，能源板块的贡献较数月前明显消退。区域差异仍显著：美国消费可选板块的盈利预期明显弱于欧洲、新兴市场和日本，暗示家庭支出承压。总体而言，全球盈利周期虽强劲，但几乎未见扩散迹象，仍高度集中于AI投资和市场活跃度的受益者。