今日两市大部分股票上涨，指数估值涨跌不一。大指数估值反而下降一些，昨天GJD 护盘的品种今天表现不好。一般来讲，暴跌后的反弹，如果在几个交易日内无法收回至少一半的跌幅，那基本就是超跌反弹，不要抱太大希望了。
说两句券商。券商这个指数特别奇葩，想要重仓买它的朋友还是需要考虑清楚。这个指数历史看表现一般，说白了，大多数年份表现很差。但是，当它表现好的时候，就是光芒四射。比如2014 年，它上涨154%，第二名指数涨幅只有90%，第三名只有60%。但其他年份通常表现很差。
这种特征，与消费、医药这种常年表现好的好学生形成了特别鲜明地差别。
可以说如果你买医药消费，在大多数年份里都会比较惬意。但你如果重仓券商，那真的大多数时间都要备受煎熬。然后高光一年，吃到3 年利润。
再说估值。很多人看券商pepb。我不看。没有意义。周期行业不能这么玩。
更加合理一点的是看全市场，把券商当做带杠杆的大盘指数基金。但其实这样做也并不保险。因为我确实摸不到券商的规律。只能说大概能看出，它是在熊转牛的一段时间会表现特别好。少量配置问题不是很大，更好的策略我建议是可以试试右侧。因为这种周期股票真的不容易从左侧把握。计划仓位也不会加太多，最多5%。
前面说到消费，这两年我反思起来，最大的遗憾就是消费迟迟没有入手。上一轮计划配了不少消费，甚至我的第一次目标市值尝试就是从消费开始的。
本轮比较遗憾。回头看，策略还是有改进空间。比如，某些基础指数是否应该在不贵的时候先行配置一部分？初步建仓的时候是否考虑加入趋势交易部分？所谓基础指数就是50、500、医药消费这种。目前医药+养老市值超过10%，已经大致布置完毕。500 也已经超过10%。50+红利+300 也已经不少。只有消费算是一个遗憾。这种反思必不可少。过于求稳，有好的一面，也有不利的一面。
这里我再强调一下，消费+医药是长期的基石基金。在我们的组合中两者相加至少应该有15%-20%的仓位。也有可能更高一点。而且除非极度高估，只做波段或者再平衡，轻易不清仓，不减仓。
贴一张昨天环保目标市值临时操作的示例：
基本上我本人临时操作会如表格中所示。方法是，如果目前市价距离下一次的应有市值下跌15%，就进行临时操作。比如下期应有市值109325，目前市值88737，差距已经将近19%，我会买入26600 补足到下期应有市值。
今天有朋友问，如果没有50 和恒生，仓位低了，想增加，怎么办。买500吗？不是的。我们的仓位配置是有讲究的。50、恒生、500，都不是一个类型，不可以互相替代。其实50 目前估值也不高了，实在想买可以买一点。
不想买的话也可以买中证红利。两者其实差不太多，但红利明显波动会小一些，长期看收益率也会高一点，但是没有50 这么有个性。我们优先选的都是有个性的品种，都大概率会在某个时间段表现好。
明天开始我会出国休假。不过不会像去年一样跑几个国家，而是会找个海岛好好休息休息。所以也就不会耽误每天的邮件。如果没有意外邮件会照常发送，但是如果有一两天不能发送我也会争取在微信朋友圈告知一下，如果某天收不到邮件可以看我朋友圈。
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