AI 市场观察｜2026年07月10日 A 股复盘

本文由 AI 多智能体投研系统自动生成：多位专家分析师基于真实行情数据并行分析，投资总监综合结论，风控官复核风险。内容仅供参考，不构成投资建议。

核心观点

市场整体呈现短空长多格局。技术面空头压制（MACD绿柱、均线空头）与资金面多头韧性（北向连续净流入、ETF科技方向大额申购）形成明显矛盾，短期大概率震荡寻底。建议等待上证3938/沪深300 4750等关键支撑有效企稳、或出现底分型/MACD绿柱收敛等止跌信号后，逢低布局科技成长（半导体、科创50）方向。仓位上保持中性偏防守，避免追高。

综合置信度 70%，经风控调整后为 55%。

市场共识

北向资金连续5日净流入，外资加速做多A股
宽基ETF科技方向（科创50、中证1000）获大额净申购，资金偏好成长
涨停家数持续增加，跌停家数骤降，市场赚钱效应回暖
PPI同比大幅回升至+3.9%，企业利润改善预期增强
LPR历史低位，Shibor全线低位，流动性极度充裕

主要分歧

技术面空头（MACD绿柱、均线空头排列） vs 资金面多头（北向净流入、ETF申购）
涨停增多但炸板率高达62%、连板高度从8板骤降至2板，短线情绪过热且分歧加大
宏观弱复苏（GDP边际放缓、M1-M2剪刀差仍负） vs 估值偏高（创业板从高点回落超12%但绝对估值仍不低）

后市关键变量

上证指数3938、沪深300 4750、创业板指3812等关键支撑位得失
北向资金能否持续净流入（尤其是后续3个交易日）
科创50、中证1000等ETF申赎数据是否保持高位
炸板率能否回落，连板高度能否重新提升
后续公布的PMI、社融、国债收益率等宏观数据

分析师观点

技术面分析师

三大指数7月10日同步冲高回落，短期空头趋势确认
创业板指从4380高点回落超12%，MACD绿柱-97.7为空头最强
上证失守4000点，RSI 43.52，短期支撑看3938
沪深300跌破4800，BBI 4839构成上方第一压力
三大指数均呈现BBI下方+MACD空头+均线空头排列的一致偏空信号
短期不建议追多，等待企稳信号（底分型或MACD绿柱收敛）
⚠️ 三大指数同步走弱，市场系统性风险上升，注意控制仓位
⚠️ 创业板跌幅最大，高位筹码密集区（4200-4380）压力巨大，反弹即压力
⚠️ RSI尚未进入超卖区（30以下），短期仍有下探空间
⚠️ 7月10日冲高回落收于最低点附近，次日大概率惯性下探

数据截至：2026-07-10

资金流分析师

北向资金连续5日净流入，7/10净流入44.93亿创近期新高，外资加速做多
宽基ETF科技方向大额净申购：科创50（+11.98亿，分位92.7%）、中证1000（5日分位99.6%历史极值）
涨停92家vs跌停4家，多头强势但炸板率约62%，短线过热存分歧
科技成长（半导体/科创50）为资金主攻方向，红利、酒ETF逆势申购体现防御配置
恒生科技ETF大幅净流出-7.99亿（分位2.9%），资金从港股科技回流A股
⚠️ 炸板率偏高（149家），当日追高风险较大，不宜盲目追高
⚠️ 连板高度从8板骤降至2板，短线情绪接力出现断层，题材炒作持续性存疑
⚠️ 主力资金逐笔明细数据暂缺，主力判断基于ETF等替代数据，精度有限
⚠️ ETF数据截止7月9日，7月10日ETF数据尚未更新，部分信息存在1日滞后

数据截至：2026-07-10（北向资金、情绪指标）；2026-07-09（ETF申赎数据最新）

宏观分析师

GDP同比+5.0%稳定但边际放缓，经济弱复苏格局持续
PPI从-3.6%大幅回升至+3.9%，工业品价格转正，企业利润改善确定性高
LPR 1年期3.0%历史低位，货币政策明确宽松
Shibor隔夜1.36%，各期限全面低位，流动性极度充裕
M2同比+8.6%维持高位，M1同比+5.5%企稳回升，M1-M2剪刀差-3.1%仍为负
宽货币+弱复苏组合对A股偏利多，但需关注经济修复力度和政策节奏
⚠️ PMI数据暂缺，无法完整判断景气度
⚠️ 社融增量数据暂缺，无法评估信用扩张节奏
⚠️ 国债收益率和美债收益率数据暂缺，无法进行中美利差分析
⚠️ M1-M2剪刀差为负，企业投资意愿仍需观察

数据截至：经济指标截至2026年5月，流动性数据截至2026年7月10日

舆情分析师

博主多空比6:1，看多情绪明显占优
涨停家数5日内从33增至92（+178%），跌停从30降至4（-87%）
最新7月10日炸板149家，超过涨停92家，分歧仍大
共识聚焦在结构性机会（券商、新能源、AI、创新药）
短期节奏和地缘风险是主要分歧点
⚠️ 炸板率极高（149家），短期追高风险较大，可能存在冲高回落压力
⚠️ 博主观点数据有一定时间滞后（最新为5月），市场最新情绪变化需持续跟踪
⚠️ 成交额数据暂不可用，无法结合量能进一步验证情绪强度

数据截至：博主观点：2026年3月-5月；市场情绪数据：截至2026年7月10日

行业研究员

风险提示

本次分析的整体风险等级：中

技术面与资金面矛盾加剧，短期可能剧烈波动甚至方向选择错误
炸板率高达62%，短线追高风险极大，市场分歧严重
连板高度从8板骤降至2板，题材炒作持续性存疑，情绪退潮风险
创业板从高点回落超12%但绝对估值仍不低，需警惕估值继续调整
主力资金逐笔数据缺失，资金流向判断依赖ETF等替代数据，精度有限

可能存在的分析盲点：

未分析成交量变化，量能是否支撑反弹或确认弱势
未讨论恒生科技ETF大幅净流出对A股科技板块的潜在传导效应
未评估IPO、再融资、股东减持等供给端压力对市场流动性的影响
未考虑地缘政治风险（如中美关系、台海局势）对市场情绪的冲击
未核实PPI回升的可持续性，若为短期波动则企业利润改善逻辑受质疑
未深入分析M1-M2剪刀差为负背后企业投资意愿不足的长期隐患