今日两市各指数小幅震荡，各指数估值有升有降，不多说。依然在黄金与钻石区域震荡。
今天有人在微博评论，说买指数就买一只就好了，为什么买那么多呢。
首先我必须承认，计划里的品种确实多了点。比如500 指数居然已经有4只了。这也是有原因的。比如两只增强是根据阶段性表现买入，标准指基是基础，还有一只C 是做波段。但其实你用一只基础也问题不大，只是从这几年的情况看，总体来讲增强指基确实有增强效果。
我们不谈某个指数对应的不同基金，就谈，为什么要买好几种指数。
其实之前我们谈资产配置系列的时候，已经谈过这个问题。基础的资产配置，一定要有大盘、中小盘的配置。另外，我坚定认为，A 股一定要配的是医药和消费，这两个是撑熊市和长期的。信息也要配，下一轮牛市将大放光芒。
也就是毛估估A 股基础的就要配六只。再加上阶段性持有的行业指数，以及策略指数，将近十只也不足为奇。
那么，到底各指数在A 股历史上表现差别到底大不大？咱们来看一组数据吧。
以下用“B”代表最好指数，用"W"代表最差指数，各年是这样的：2006：B 184%；W 69%。
2007：B 208%；W 97%。
2008：B -46%；W -69%。
2009：B 140%；W 80%。
2010：B34%；W -43%。
2011：B-18%；W -39%。
2012：B 31%；W-4%。
2013：B 102%；W -27%。
2014：B 154%；W 9%。
2015：B 81%；W-28%。
2016：B -1.9%；W -32%。
2017：B 29%；W -17%。
我相信你会非常震惊。同样的A 股市场，各指数居然能在一年中表现差异如此巨大。单年度相差100%以上的情况经常会出现。除了2008、2011、2016 以及今年，其它年份都会有涨幅非常大的指数出现。
各位都应该知道，彼得林奇基本上经常性持仓的股票数量在上千只。而巴菲特就经常只有20 几只。你很难说哪种投资模式好。但从林奇的情况看，他每只股票虽然持有的并不多，但绝大部分利润都是由很少的几只股票贡献的。
也就是说，如果我们较大仓位持有的某只指数表现在某个年度里特别优异，即使其它指数表现平平，也会让我们的组合取得很大的超额收益。
通常有几种方法寻找强势指数，获得超额收益。比如所谓的轮动。按照动量模型，大概意思就是不断换入最强势的指数，取得超额收益。又比如寻找低估，即寻找绝对估值最低的指数买入，期望风格转换得到超额收益。
我们交易的总体思路，是随着价值仓位布置的差不多，将在趋势仓位上阶段性持有趋势较好的指数。同时，根据量化分析，寻找下一阶段市场大概率会表现较好的指数。举个很简单的例子，我们从2015 年底2016 年初买入到最重仓的50，就是2016 2017 2018 三年表现最好的指数。又比如2016年开始我们布置到重仓的红利和医药，又是今年最好的指数。这里说的量化分析的方法，以后会找个机会详细说说。这部分是我从未讲过的一部分核心逻辑之一。我倒不是不想在邮件中与大家沟通，毕竟看这封邮件的什么人都有，就像第二轮计划锁住权限只能博友看一样，就是为了别有用心的人拿去牟利。所以除了已经与大家交流的几个核心策略，另一些核心的量化分析方法，恐怕要找一些类似于当年博友的方式把坏人都筛出去才好交流……明天大概率计划会发车。非常敏感，50 和金融的趋势有走好的迹象。当然，趋势不是说走好了就确认上涨。只是说概率会大一点。目前50 还好，金融还在BBI 周围波动，明天要看情况。如果维持强势则买入趋势仓位，如果大幅回调则可以继续买入价值仓位。非常舒服。
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估值图：
特别说明：本数据源取自专业数据提供商，准确性没有问题；估值计算模型由团队独立开发，导致计算结果与中证公司公布的不同。这点是必然的，由于中证公司公布的市盈率银行等大盘股占据巨大的权重，导致计算结果存在极大的误导性，我们才独立开发这套A 股估值系统。建议大家理性看待所有包括大盘股的官方公布的市盈率、市净率数据。官方公布的小盘股双率数据相对来说准确的多。
